Inflació: com afecta al mercat immobiliari? Causes i efectes

Share on whatsapp
Share on linkedin
Share on twitter
Share on facebook
Inflación, cómo afecta mercado inmobiliario

Tabla de contenidos


Segons diverses estimacions, aquest any l’IPC mitjà podria situar-se al 7,5%. Ja el maig del 2022 es va situar en un 8,7%. Però Com afecta això el mercat immobiliari d’habitatge?, suposarà un augment en els preus de venda? En aquest article analitzem els efectes de la inflació al mercat immobiliari residencial (obra nova i segona mà), per què l’habitatge es considera un valor refugi i què passarà amb els tipus d’interès de les hipoteques. 


Què és la inflació?


A les economies de mercat els preus dels béns i serveis poden canviar, en alguns moments augmenten i en altres disminueixen. Es considera que hi ha inflació quan es produeix un augment generalitzat en els preus que té com a conseqüència la reducció del valor de la moneda amb el pas del temps.


Durant els darrers mesos es fa servir molt aquest terme i estem veient com ha augmentat el preu de la cistella de la compra, de l’electricitat o de la benzina. Però si us proposeu invertir i comprar un pis, us preguntareu: com afectarà la inflació a l’habitatge?


Causes de la inflació


Les causes que aparegui la inflació són de tipus molt divers, encara que es poden destacar les següents:


Augment de la demanda. Pot passar que es produeixi un augment generalitzat de la demanda i l’oferta del sector productiu no pugui fer front a aquesta demanda, per la qual cosa augmenten els preus.


Increment de costos de producció. Una altra de les causes de la inflació és l’augment dels costos de producció que es poden deure al fet que s’incrementen els preus de les matèries primeres, de la mà d’obra o que augmenten els impostos. Això fa que els productors pugin el preu dels productes o serveis per compensar aquests augments.


Augment de la base monetària. En aquest cas, el govern d’un país augmenta la quantitat de diners que hi ha a l’economia i provoca un augment de la demanda de productes que és molt ràpid i, per tant, l’oferta no pot fer front i augmenten els preus.


Principals efectes de la inflació al mercat d’habitatge 


Hem vist les causes de la inflació, però també és important veure’n els efectes en els diversos aspectes del mercat immobiliari. Ho veiem a continuació de forma desglossada: 


Efectes a la venda d’habitatge d’obra nova


L’increment dels preus que s’està produint a Espanya està tenint un clar efecte al mercat de habitatge d’obra nova, ja que és un mercat exposat a les variacions dels preus de l’energia i als costos de construcció.


Encara que, tal com analitzem al Barcelona Market Report de Proddigia, l’habitatge d’obra nova havia registrat una reducció en el preu de l’11.8% el 2021 respecte del 2020. La tendència podria canviar.


Durant els propers mesos podríem veure un increment dels preus de l’habitatge d’obra nova perquè les promotores s’estan veient en dificultats per assumir la pujada de costos i no traslladar aquesta pujada al preu final de l’habitatge. Tot i això, els experts consideren que l’augment del valor dels immobles residencials estarà per sota de la inflació.


Efectos en venta de vivienda de segunda mano:


El mercat de l’habitatge de segona mà es veu afectat en menor mesura per la inflació, per la qual cosa es considera que l’habitatge de segona mà és un valor refugi, ja que la demanda es manté fins i tot a les condicions més difícils i el valor dels immobles augmenta amb el temps.


Tot i això, la inflació sí que pot tenir conseqüències a l’habitatge de segona mà en el cas que es realitzin obres de reforma a causa de l’augment dels costos dels materials.


Efectes al mercat de lloguer d’habitatge


Al mercat de lloguer de l’habitatge també es notarà l’efecte de la inflació en diversos aspectes:


  • D’una banda, amb l’augment de l’IPC del lloguer els llogaters pensen a deixar els habitatges de lloguer i invertir en la compra d’un habitatge.
  • D’altra banda, és important destacar que el Reial decret llei 6/2022 va limitar al 2% les pujades de les mensualitats de lloguer per a aquells contractes que haguessin de revisar la renda. Aquesta mesura ha estat molt criticada ja que es considera que va contra el dret a la propietat privada ia l’autoregulació del mercat lloguer. La imposició d’un límit a la pujada de la renda de lloguer pot suposar que els arrendadors retirin els seus immobles del mercat de lloguer i els passin a la venda o al lloguer turístic, o els deixin buits fins que canviïn les circumstàncies.
  • Finalment, és important considerar l’efecte que tindrà la llei que limitarà el preu del lloguer a Espanya que afectarà grans propietaris amb, almenys, deu habitatges o que sumin una superfície construïda de més de 1.500 metres quadrats i petits propietaris (menys de deu habitatges), que podran aplicar bonificacions fiscals si redueixen el lloguer de forma voluntària.

Efectos en la inversión en residencial


En moments d’incertesa, com el que vivim, el mercat borsari és molt canviant, ja que es veu afectat, entre altres aspectes, per la guerra d’Ucraïna. Tot i això, la inversió en residencial segueix sent una bona opció a causa d’una rendibilitat bruta ajustada, les promocions amb prevenda al 100%, la venda de pisos de segona mà en terminis molt reduïts, fins i tot en 24 hores , la necessitat d’habitatges disponibles al mercat de lloguer o les hipoteques amb bones condicions actualment.


Efectes a les hipoteques


Un dels aspectes que preocupa més les persones que van signar una hipoteca per comprar el seu habitatge o què pretenen comprar un habitatge i sol·licitar finançament, és que la situació inflacionista pugui suposar una pujada de tipus d’interès.


En aquest sentit, algunes entitats bancàries ja han començat a revisar les ofertes hipotecàries per augmentar-les, tant en el cas de les hipoteques a tipus fix com de les hipoteques a tipus variable. No obstant això, malgrat els canvis, en general, els bancs continuen donant molt bones condicions a les hipoteques.



Inversions immobiliàries per fer front a la inflació


Sempre s’ha considerat l’habitatge amb un valor refugi pel fet que, en temps de crisi, com el que estem vivint a causa de la guerra a Ucraïna, el mercat de valors és molt volàtil.


L’habitatge no és un actiu que destaqui per la seva liquiditat, ja que la venda en un moment de crisi pot trigar, però a llarg termini és una inversió molt interessant perquè es pot vendre i obtenir una plusvalidesa. D’altra banda, l’habitatge també es pot llogar i obtenir una rendibilitat.


Finalment, no podem oblidar que, encara que els preus augmentin també ho farà el valor dels habitatges, per la qual cosa la inversió residencial es converteixen en una forma de protegir els diners dels estalviadors i inversors davant de la inflació.


Tot i que els efectes de la inflació ja són evidents al mercat immobiliari residencial espanyol, sens dubte, l’habitatge, especialment de l’habitatge de segona mà, és una inversió que aporta seguretat i rendibilitat, fins i tot en èpoques de crisi econòmica.

Borja Vila Barroso

Borja Vila Barroso

Socio Fundador
Saps quant val el teu habitatge?

Descobreix el valor real del teu immoble amb la nostra valoració en línia, gratuïta i en 2 minuts. 

Vols saber quant val el teu habitatge a Barcelona i Sant Cugat?

Descobreix-ho gratis en només 3 passos.

Us de cookies

Aquesta web usa cookies pròpies i de tercers per a oferir un millor servei i fer estadístiques de dades d'ús. Accepta-les abans de continuar navegant per a poder gaudir de tots els seus continguts amb plena funcionalitat. Si vols més informació o modificar la seva configuració, visita la nostra Política de Cookies.

Política de cookies
¡Me interesa!

Quiero leer el Market Report de Barcelona al completo.

¡Me interesa!

Quiero leer el Market Report de Sant Cugat al completo.

Vols estar al dia de les últimes tendències del sector immobiliari?